监管部门稳妥有序推动私募风险化解 投资者保护长效机制日趋完善

3月14日晚，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布第四十九批疑似失联私募机构的名单，北京劲杉投资管理有限公司等5家私募机构名列其中。

监管层对“带病”私募机构从未放松关注并频繁“亮剑”，最大限度保护投资者合法权益。伴随着“3·15国际消费者权益日”的到来，私募基金行业的投资者保护事宜也备受市场关注。接受记者采访的专家表示，私募基金行业已初步形成一套比较有效的自律监管体系，多数私募机构也坚持以“保护投资者合法利益、坚守合法合规谋发展”的宗旨来开展业务。

自律监管体系逐步完善 成投资者保护长效机制

私募基金行业形成的自律监管体系，已成为投资者保护长效机制。

上海锦天城（广州）律师事务所合伙人许瀚对记者表示，2012年底《证券投资基金法》修订，私募基金的合法地位被首次确定。在此后的10多年时间里，证监会陆续出台《私募投资基金监督管理暂行办法》等规章，中基协也陆续发布相关自律规则，已形成覆盖“募投管退”全流程的监管体系。通过引导私募基金管理人规范运作、及时信披，最终实现保护投资者权益的目的。

上海蒙玺投资管理有限公司（以下简称“蒙玺投资”）有关负责人认为，随着私募基金行业发展遇到新情况，常态化的自律监管体系不断优化、调整。长远来看，私募机构及投资者均将受益。自律监管体系对行业参与者，特别是私募机构提出了更严格的要求，有利于切实保护投资者合法权益；同时，规范是行业持续健康发展的“生命线”，也为机构提供了良好的发展环境。

“常态化的自律监管体系对广大私募机构及投资者来说，是一种双向的约束与保护。”北京信弘天禾资产管理中心（有限合伙）（以下简称“信弘天禾”）总经理章毅在接受记者采访时分析称，对私募机构来说，无形中形成了对机构及其从业人员的合规约束，要求大家主动树立合规意识、建立合规文化、提升合规水平。只有合规为本，企业方能行稳致远。在形成约束的同时，对私募机构也是一种保护。对投资者来说，有法可依可以有效建立投资者对私募行业的信任。另外，完善的自律监管体系可以帮助投资者在投资过程中，更加充分、全面的享受信息披露权利，做好风险监测。

风险机构稳妥有序清理 投资者保护持续强化

在自律监管体系的作用下，风险机构稳妥有序清理，投资者保护持续强化。

根据中基协公布的数据统计，截至2023年3月15日记者发稿，中基协对外公示的疑似失联私募机构共49批；已注销私募基金管理人超2万家，年内已注销私募基金管理人达1625家。

另据中基协公布的信息显示，2022年，中基协办理投诉信访事项2908件，以多元方式帮助投资者解决投资纠纷71件、挽回损失1.66亿元。2022年，中基协对803家机构启动自律检查，通过异常经营程序对251家私募基金管理人注销登记，对71家私募基金管理人采取自律管理措施，对48家私募基金管理人及78名责任人员采取纪律处分措施，检查、处分数量创新高；该年度被采取“取消会员资格、撤销管理人登记”的“双撤销”措施的机构占总纪律处分数量的48%，为历年最高。

华商律师事务所高级合伙人齐梦林对记者表示，投资者保护是市场良性发展的基石。“伪、劣、乱”私募的存在严重侵害投资者利益，影响私募基金市场公信力的建立。监管部门积极作为推动风险化解，强化投资者保护，净化市场环境，有利于推动私募基金行业高质量发展。

章毅预计，未来私募基金行业的两极分化将更加明显。规模效应可以帮助头部机构加大合规投入，招揽更多专业人才，为业务发展提供强有力保障。

私募机构多措并举做好活动

不仅监管部门加强了对投资者保护的制度建设，私募机构也不断提升投资者教育水平。

蒙玺投资有关负责人介绍，内部制度建设方面，为保证投资者能够获得可持续性的稳健收益，蒙玺投资在加强技术升级和策略迭代的同时，持续强化风控合规制度建设，如将合规贯穿到数据安全、量化交易策略制定、算法交易和风险防控等整个链条的始终，防患于未然。在投资者沟通方面，蒙玺投资提倡公开、透明、全面的理念，尽可能地将相关投资信息详细、完整地告知投资者，为其理性决策提供更多依据。在投资者教育方面，一方面，蒙玺投资配合行业监管机构，在相关节点开展的活动；另一方面，还自建相关投资者教育栏目，针对投资者切身利益相关的行业知识进行科普。

章毅表示，活动是公司业务的重要组成部分。每年重大时间节点，公司都会开展相关投资者教育宣传活动，帮助投资者做好预期引导，进一步树立理性投资、价值投资、长期投资的理念，这也有利于帮助公司与客户建立起长期、稳定的合作关系。

编辑：翟卓

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