邮储银行450亿元定增落地 中国移动溢价逾40%“通吃”

3月29日，发布公告称，该行450亿元定增最终落地，全额包揽该行非公开发行的67.77亿股股票。

450亿元溢价进场

在董事会通过定增议案5个月后，这笔募资450亿元的交易终于完成，集团以6.64元/股的价格，全额包揽了此次非公开发行的所有A股股份。若按当日4.65元/股的收盘价计，此笔定增相当于溢价了42.8%。公告显示，此次6.64元/股的发行底价系2021年度利润分配后的每股净资产价格。

公告显示，截至3月22日，由联席保荐机构指定的账户已收到本次股票认购资金；3月28日，发行人已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记托管及限售手续。

由于控股股东及实际控制人邮政集团并未参与认购本次非公开发行的股票，因此邮政集团持股比例也由67.39%被动稀释至62.78%。完成发行后，已正式成为内资股第二大股东。

根据3月29日发布的发行情况报告书，完成发行后，前五大股东分别为中国邮政集团有限公司、香港中央结算（代理人）有限公司（境外法人）、通信集团有限公司、保险股份有限公司和集团有限公司。其中，内资股第二大股东的头衔，已经由让位于，前者持股比例稀释至2.2%，而内资股第五大股东的持股比例稀释至1.13%。

持续补充核心一级资本

事实上，如此大额的定增并不是近年来的第一次。就在2021年3月，发布面向控股股东邮政集团定增募资300亿元，非公开发行54.05亿股A股股票，发行价格为5.55元/股，扣除相关发行费用后全部用于补充该行的核心一级资本。

与此前定增原因相同，本次募资的目的也是为了用于补充该行的核心一级资本。

根据倪军团队此前测算，若以2022年9月末为测算基准日，静态测算下，假设450亿元全数募集成功，则定增后的核心一级资本充足率和资本充足率将分别提升0.63%、0.64%至10.18%、14.74%。这也意味着，在充实资本之后，有望进一步撬动信贷规模扩张，对于未来业务发展和盈利能力有正面贡献。

另一方面，上述分析师团队认为，按照此前溢价定增的方案，此举将有效提振市场信心，对股价形成支撑，“大幅溢价发行，一方面体现定增参与机构对经营发展的长期信心，另一方面减少对净资产收益率摊薄程度，对现有二级投资者是一种保护。”

公开资料显示，作为最年轻的一家国有大型商业银行，过去5年净利润复合增长率为12.54%，高于同业增速；年化加权平均净资产收益率（ROE）达13.90%，高于可比同业水平。近年来，分红率一直维持在30%，也在行业内保持领先水平。

对于此次豪掷450亿元入股的投资方，这也不是该集团首次持有上市银行股份。2010年10月，全资子公司通信集团广东有限公司与签订股份认购协议，由非公开发行新股28.7亿股，募集资金391.99亿元，以“挽救”彼时该行低于监管要求的资本充足率。根据2022年年报，截至去年末，持有18%的股权。 

编辑：林郑宏

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。