【财经分析】睿远基金香港子公司开业 公募基金加快“出海”步伐

新华财经广州3月30日电（记者 吕光一）在外资公募基金加速布局国内市场的同时，国内的公募基金也正加快“出海”步伐。近日，睿远基金香港子公司——睿远基金（香港）有限公司正式开业，作为全球性金融中心，香港一直是境内金融机构走出去的首选地，据记者不完全统计，截至目前已有约30家公募基金公司在香港设立子公司。

加速国际化布局

据了解，睿远基金（香港）有限公司的设立申请于2022年4月获得中国证监会核准，注册资本1亿元港币，当月在香港公司注册处完成相关注册登记等事项，2023年3月获得香港证监会批准第四类和第九类牌照。根据香港《证券及期货条例》规定，第四类（就证券提供意见）牌照主要为投资咨询业务，第九类（提供资产管理）牌照主要为资产管理业务。

除了睿远基金香港子公司正式展业外，记者从证监会官网了解到，目前还有不少基金公司已提交设立海外子公司的申请。3月24日，证监会披露，目前还有汇添富基金、朱雀基金等在等候境外子公司的设立审批。同日，证监会还发布公告对嘉实基金设立香港子公司的申请文件提出反馈意见。公开信息显示，嘉实基金2023年1月向证监会提交了设立香港子公司的申请。

2008年证监会发布《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》，明确了基金公司在境外设立、收购或者参股经营机构的条件及程序，开启了国内公募行业“出海”的序幕。同年南方基金旗下香港子公司南方东英成立，成为首家中资基金公司在海外设立的子公司。

除了设立子公司之外，基金公司还通过购买海外资管公司的方式“走出去”，例如中欧基金于2019年在香港收购中睿资产管理有限公司，成为其香港子公司。据记者不完全统计，目前已有约30家境内公募基金公司在香港设立子公司，也有在英国、美国、新加坡等地设立分支机构。

“在境外设立子公司是基金公司加快国际化布局的重要一步，随着中国优质资产越来越受到外资青睐，以及国内外资本市场双向开放不断扩大，给国内基金公司参与全球竞争提供了契机。”一位公募从业人员告诉记者，“但同时公募基金海外子公司也面临合规、国际资本市场波动性大以及同业竞争大等多方面挑战。”

对于证券基金公司海外子公司的合规问题监管部门早有关注。2018年9月25日，证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，按照聚焦主业、架构清晰、管控有效的原则，强化了对证券基金公司设立境外经营机构的监管要求，明确境外子公司存量不符合要求的，应在三年内完成整改。

2022年11月，证监会证券基金机构监管部向行业发布通报称，经过整改，海外子公司股权结构大幅简化，非金融相关业务基本剥离，对海外子公司的控制力进一步加强。同时监管机构点名信达证券、、、、诺安基金等存在一些未完成整改事项，并对其采取了相应监管措施。

香港仍是首选地

像睿远基金一样，绝大多数选择走出去的境内公募基金都将香港作为第一站。香港作为国际金融中心，全球资产汇聚，金融机构云集。

根据《2021年德勤国际财富管理中心排名报告》，香港财富管理的竞争力排名全球第三，资产规模排名全球第四。香港财富管理投资者及投资种类呈现多元化特征。香港的财富管理市场中，东西方投资机构和财富管理者云集，专业投资者占比较高；投资者日渐追求多元投资，使得香港投资产品类型日渐丰富。

与此同时香港与内地资本市场联系更加紧密，特别是近几年，香港与内地资本市场互联互通机制的实施，沪港通、深港通、债券通逐步实现，中国投资者逐步增长的国际化投资需求，以及海外投资者投资中国的专业化管理需求，为公募基金拓展香港、乃至国际市场提供了机遇。

睿远基金（香港）有限公司首席执行官、首席投资官万青表示，公募基金公司自2008年布局香港子公司以来，公募香港子公司充分发挥好香港在金融市场制度和运作规则、基础设施、人才储备、专业知识等方面的优势和特点，结合自身资源和海内外市场特点，逐步形成了适合自身的业务方向和投资理念，竞争力不断提升，逐步成为连接海外与中国的重要桥梁。

迎来机遇的同时，公募香港子公司也面临不少挑战。万青坦言，香港资产管理行业竞争激烈。一方面，香港是国际知名的资产管理中心，境外资管机构、境内资管机构选择在香港展业，具有香港第九类牌照的资产管理公司有超过2000家；但另一方面，香港约有700万人口，本土市场的需求相对有限。从目前发展看，国际大机构处于领先和主导地位，无论是品牌、平台、经验，还是人才、资金等方面都明显更具优势。

编辑：翟卓

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