监管部门通报“双随机”现场检查情况 券商研报合规水平、专业能力总体较好

为全面规范发布证券研究报告业务活动，提升业务质量和合规水平，监管部门于2022年在全行业开展业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇。记者从券商处获悉，近日，监管部门向券商下发了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》（以下简称《通报》）。

《通报》显示，从检查情况看，业务合规水平和专业能力总体较好，但也存在部分公司制度建设不完善、执行不到位，部分证券分析师制作专业性审慎性不足等问题，后续监管部门将对相关违规机构和从业人员从严问责。

具体来看，典型问题主要分为三大类：一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整。主要表现为未建立互联网平台发布、舆情监测和应对机制、证券分析师公开发表言论前的内部报备制度；未建立健全市场影响评估机制，构成重要影响的提级审核机制对“重要”情形缺乏明确清晰界定；未建立专项的投价报告制度；证券分析师绩效考核机制中的合规因素、研究质量因素不明确等。

二是部分公司内控制度执行有效性不足。主要表现为质控合规审核流于形式，未分别建立清晰的质量控制和合规审核清单，质控或合规人员提出意见后跟踪不足；证券分析师绩效考核打分依据未留痕，个别与业务存在利益冲突人员参与考核打分等。

三是具体制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。主要表现为未经质控合规审查向网下投资者提供投价报告或私自发表证券分析意见造成不当言论传播等。

针对此次检查发现的部分证券公司业务内控薄弱环节、部分证券分析师等从业人员合规意识淡薄等问题，监管部门重申四大项法规规范要求。其一，要求券商加强信息来源和留痕管理，打牢高质量坚实基础；包括加强信息收集环节管理，确保信息来源合法合规。优化信息来源核实机制，明确专项提级审核措施。其二，要求券商强化制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平；包括压实制作环节责任要求，确保专业审慎；强化审核环节管控，确保质控合规落实到位；加强发布环节审慎评估，确保重大事项提级审核执行有效；强化投价报告管理，提高投价报告质量。其三，要求券商规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理；包括实施全面管理，确保业务活动管控有效；强化责任担当，规范员工公开发表言论；重视舆情管理，自觉维护公司和行业声誉。其四，要求券商完善人员绩效考核和内部问责制度，促进行业发展行稳致远；包括科学设置考核指标，确保有效激励约束；加强人员管理，严肃追责问责。

下一步，监管部门将按照“零容忍”监管方针，持续强化业务监管执法，推动行业规范健康发展。各证券公司和相关从业人员，应当结合此次专项检查发现的问题，对照检视、认真整改，不断提升业务质量和合规水平。证券公司，尤其是国有证券公司，应当高度重视党建引领作用，持续加强行业文化建设和培育，增强“金融报国”情怀，引导从业人员自觉服务国家经济发展大局和资本市场高质量发展。

编辑：林郑宏

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