量化交易蔚然成风 未来或加强监管规范

新华财经上海6月2日电（记者 王淑娟）随着资本市场的日趋成熟和量化科技的快速发展，量化交易已成为二级市场交易的重要组成部分。在2日举办的“2023量化科技嘉年华”上，与会专家学者、业界“大咖”围绕量化科技行业发展及其对我国金融行业变革的推动展开讨论。

量化交易利用数学、统计学和计算机技术，通过对金融市场的历史数据和市场现状进行分析和计算，确定交易规则和交易控制，从而实现自动化的交易过程。根据交易策略的不同，目前量化基金产品大致分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金。

量化交易市场热度与日俱增。上海现代服务业联合会会长郑惠强指出，随着财富管理业务加速转型，量化投资表现活跃，量化科技带动机构业务的交易数量、质量全面升级，并促进了智能化交易需求持续发展。“量化科技在金融领域加速大规模应用，行业的持续发展需要面对数据新浪潮，需要突破算力新瓶颈，需要构建量化新算法，并且将三者有效协同，拥抱新科技，开发新策略。”

与会人士指出，我国量化科技起步晚，但趁着人工智能的热潮，量化科技得以快速发展，当前，量化科技在我国资本市场已经成长为影响市场风格的一股重要力量。

“量化科技所驱动的量化交易已经蔚然成风，成为非常强劲的趋势。”上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍指出，全球来看，量化科技驱动的量化交易比重不断提升，特别是在发达金融市场占比非常高，相关统计预估在70%至80%。从国内市场看，目前量化交易的比重预估约20%。

屠光绍认为，量化科技在驱动量化交易方面给资本市场带来了积极的作用，比如市场效率，满足了投资人的需求、增加市场的流动性等。另一方面，量化交易作为一种新的交易方式进入市场，也需要根据发展来不断地提高规范化程度。

量化科技的发展涉及多类前沿技术，相关领域的进步需要量化科技生态圈各方共同努力。QTF量化科技嘉年华组委会在会上发布的《2023中国量化科技白皮书》提出，随着应用的深化，量化科技未来将走出私募与大机构的专属“朋友圈”，不断普及化、散户化。如何有效加强投资者教育，并促进量化科技发展红利真正普惠大众，显得更加迫切。

中国量化交易发展迅速，随之而来的风险也变得多样复杂，监管机构对量化交易的关注度也越来越高。白皮书建议，技术标准化是量化科技的重要组成部分，也是保证交易系统正常运转和市场公平透明的前提之一。在量化科技快速发展的今天，有必要推进量化科技的行业标准建设，为量化科技长期发展铺平道路；同时，量化科技的底座是数据，当前量化交易当中体现出来的数据源头多、质量差等一系列问题，需要通过进一步完善数字治理体系来解决。

“在满足监管和合规要求的前提下，聚焦行业需求，协同推进数据、算力和算法，从提高交易效率、稳定市场流动性、消除信息不对称、促进市场有效定价等方面，与资本市场共成长，这是量化从业者应承担的社会责任，也是量化行业蓬勃发展的内在动力。”与会人士认为，未来监管机构可能会进一步加大对量化交易策略和量化私募的规范监管，在有效控制风险的前提下，提高市场稳定性与有效性、保障交易公平性。

编辑：翟卓

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