上半年新基金平均发行规模仅8.68亿份 创2018年以来新低

今年上半年，尽管在债券小牛市带动下，债券基金发行势头向好，但受到偏股型基金赚钱效应不佳影响，权益基金发行陷入冰点，基金发行整体遭遇挫败，半年共发行609只基金，合计份额1072.73亿份，平均份额创2018年以来新低。

平均发行份额创2018年以来新低

数据显示，截至6月30日，今年以来共发行609只新基金，份额合计1072.73亿份，平均8.68亿份，为2018年以来最低水平。

分类型看，在债券小牛市带动下，债券基金发行情况较好，上半年共成立168只债券基金，合计规模3344.05亿元，占上半年基金发行总规模的63.26%，平均发行份额19.91亿元。其中有23只债基募集规模超过60亿元，惠升中债0~3年政策性金融债、宏利添盈两年定开、鹏华丰尊等债券基金首发规模均达到80亿元募集上限。

权益基金发行可以用惨淡来形容，今年上半年发行142只股票基金，合计募集620.39亿份，占全部基金发行的11.74%；单只基金平均募集份额4.37份，创历史新低。上半年发行198只混合基金，合计募集1087.62亿份，占基金发行比重为20.57，平均发行份额5.49亿份，仅相当于2021年发行牛市期的五分之一。

权益基金中，上半年仅有4月份成立的华安景气领航一只基金募集金额超过50亿元。

从基金公司来看，在严峻的发行市场中，大小基金公司之间的分化继续上演。

数据显示，上半年，招商、易方达、鹏华、富国、南方、汇添富等基金公司新发规模都超过200亿元，招商基金最多，达到288.91亿元。但同时，宝盈、北京京管泰富、北信瑞丰等30多家基金公司“一基未发”。

权益市场缺乏赚钱效应

在多位业内人士看来，上半年基金发行陷入低谷主要原因还是市场低迷，权益基金缺乏财富效应。

“A场回调，过去几年发行的爆款基金很多表现不佳，持有权益基金两年的客户很多还在亏损。客户不赚钱自然会影响其购买基金的热情，从而影响新基金发行，这两者是相辅相成的关系。”一位基金公司渠道部人士分析。

还有基金公司人士向记者透露，近期某头部股份制银行的基金销售已经处于“熄火”状态。“这家银行可以说是整个基金代销渠道的一个标杆，如果连它也卖不动基金，其他渠道的基金销售更难言乐观。”

一位基金公司渠道部人士也相当无奈，“上半年权益基金能卖到10亿已经非常可观，相当于往年百亿级的‘爆款’基金。”

晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞认为，今年以来市场风格和行业分化较为明显，给基金主动管理获取超额收益带来挑战。价值风格相对成长风格较为占优，公募偏股型基金由于整体风格偏成长，且行业配置相对集中在电力设备、医药生物、食品饮料等表现较差的板块，偏股型基金基本跑平沪深300指数，没有体现出明显的超额收益，一定程度上影响了投资者对公募基金的信心。

“今年以来受经济修复力度不及预期叠加短期汇率压力影响，市场缺乏增量资金，行业板块加速轮动，基金投资策略趋于极致化，导致基金收益率波动较大，赚钱效应不佳。尤其对于含权基金，投资者信心和认可度都有明显下降；存量产品迷你化和清盘基金较往年有所增加，严重影响渠道销售，基金发行难度非常大。”另一位基金公司人士谈到了今年影响基金发行的几个核心因素。

编辑：罗浩

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