基金降费改革正在行业渐次落地 某证监局下发相关要求的通知

记者获悉，某证监局下发传达公募基金行业费率改革工作相关要求的通知，其中包括全面降低主动权益类基金产品的管理费、托管费费率，并稳慎开展浮动费率创新产品试点，以及合理调降公募基金的证券交易佣金费率，进一步降低基金管理人尾随佣金支付比例，强化费率相关信息披露要求等内容。

自7月7日头部基金公司迅速响应费率改革之后，近期陆续有基金公司跟随。截至目前，已有22家基金公司宣布降低基金管理费率、托管费率，其他基金公司相关准备工作也在进行中。

多位业内人士表示，费率改革有利于进一步提升投资者获得感，此次改革对基金行业生态影响深远，竞争格局面临重塑。

明确四大方面要求

近日，某证监局发布传达公募基金行业费率改革工作相关要求的通知，包括四个方面内容：

第一、全面降低主动权益类基金产品的管理费、托管费费率，并稳慎开展浮动费率创新产品试点。

要求新注册主动股票型、偏股混合型基金产品管理费、托管费费率不超过 1.2%、0.2%；目前存量的主动股票型、偏股混合型基金产品管理费、托管费费率统一调降至1.2%、0.2%。新注册产品即日起执行，存量产品降费工作于2023年底前完成。

同时，稳慎开展浮动费率创新产品试点。鼓励优质公募基金管理人创设分别与管理规模、投资者持有时间、投资业绩相挂钩的浮动费率创新产品。

第二、合理调降公募基金的证券交易佣金费率。

通知明确指出：

被动股票型基金产品不得通过证券交易佣金支付研究咨询服务等费用，且交易佣金不得超过市场平均佣金费率水平；

其他类型基金产品可通过证券交易佣金支付一定比例的研究咨询服务等费用，但交易佣金费率不得超过市场平均佣金费率水平的两倍。

完善交易佣金分配制度，进一步降低基金管理人在单一证券公司的交易佣金分配比例上限。

相关改革措施涉及规则修订，将于2023年底前完成。

第三、进一步降低基金管理人尾随佣金支付比例，研究不同类型基金产品设置差异化的尾随佣金支付比例上限。引导基金销售机构对公募基金认申购费用加大折扣力度。规范销售机构公募基金销售服务费的收取。研究实施按照投资者持有基金期限设置阶梯下降的费率模式。相关改革措施涉及规则修订，将于2024年底前完成。

第四、强化费率相关信息披露要求。研究完善公募基金行业费率披露机制。

一是修订基金产品资料概要，以更醒目、简明、通俗形式披露基金产品综合费用；

二是修订基金年度报告模板，分别列示基金公司管理费净收入与尾随佣金支出，客观反映基金管理人、基金销售机构的费用实际收取情况；

三是强化基金管理人证券交易佣金年度汇总支出情况披露要求，反映证券交易佣金费率水平和分配情况。

相关改革措施涉及规则修订，将于2023年底前完成。

据记者了解，目前一些不少基金公司都在根据监管安排，正在积极开展降费的各项准备工作，有些已计划于8月底之前完成降费。

近期就有一家中小型基金公司表示，公司计划在近期与相关基金的基金托管人协商一致，调低旗下全部主动权益类基金（含股票型及偏股混合型）的管理费率及托管费率，并对基金法律文件有关条款进行修订，降低投资者的理财成本。

已有22家基金公司宣布降费

自7月7日证监会发布降费通知后，在头部基金公司迅速响应之后，后续陆续有公司跟随。截至目前，已有22家基金公司宣布降低基金管理费率、托管费率。

最新加入降费阵营的是天弘、国投瑞银两家公司。7月17日起，天弘基金、国投瑞银基金两家公募旗下产品正式实施降费规定，成为继易方达基金、广发基金、富国基金等19家大中型公募后，第二批宣布降费的基金公司。

具体来看，天弘基金旗下共有16只主动权益类基金管理费率由1.5%/年调降至1.2%/年；19只基金的托管费率从0.25%/年调降至0.2%/年；国投瑞银基金旗下实施降费的产品数量，则高达40只，多数为主动权益基金，管理费率由1.5%/年调降至1.2%/年，托管费率从0.25%/年调降至0.2%/年。

另外，7月17日，平安基金旗下正在发行的两只新基金也宣布降费，分别是平安新鑫优选混合和平安策略回报混合。

事实上，首批宣布降费的头部公募，也在扩大旗下降费基金数量。比如汇添富基金于7月12日、7月14日补充公告称，将正在发行中的汇添富远景成长一年持有混合的管理费率由1.50%/年调低为1.20%/年、托管费率由0.25%/年调低为0.20%/年，将汇添富稳健增长混合、添富盈润混合、汇添富核心优势三个月混合FOF3只基金的托管费率由0.25%/年调低为0.20%/年。

值得一提的是，在权益基金下调费率的同时，个别债券类基金也宣布下调费率。从7月17日起，天弘稳利定开债基调低管理费、托管费、销售服务费的规定正式实施，管理费由0.70%年费率调低为0.30%年费率，托管费由0.20%年费率调低为0.10%年费率，销售服务费由0.40%年费率调低为0.30%年费率。从调降幅度看，这些债券产品下调费率的幅度甚至大于权益基金。

除上述公司外，其他基金公司根据监管安排，目前正在积极开展降费的各项准备工作。降费逐渐成为行业趋势，中小公募基金公司将陆续加入。

为行业长远健康发展打下根基

谈及此次费率改革，行业人士纷纷表示，这有利于进一步提升投资者获得感，并助推行业更高质量发展，为行业长远健康发展打下根基。

嘉实基金表示，此次费率改革，有利于进一步提升投资者获得感，并助推行业更高质量发展。通过对公募基金相关费率的改革优化，能够进一步建立健全与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，有助于进一步促进行业健康发展，使公募基金与投资者利益更加协调一致、互相支撑、共同实现。

金融普惠一直是公募基金承担的使命职责之一。公募基金费率下调，积极让利于投资者，是坚守普惠初心，有利于公募基金行业在提升财富管理效应等方面发挥更大功能效用，让现代化建设成果更多惠及投资者。

中欧基金也表示，“受人之托、代人理财”是公募基金行业发展本源，此次费率改革是公募基金管理人践行“投资者利益至上”的重要体现，也是公募基金行业迈向高质量发展的必然结果。近年来，随着居民可支配收入增长和财富管理意识增强，公募基金行业快速发展，管理规模的增长促使基金运营的边际成本不断下降,为降低基金费率提供了条件。

主动权益类基金费率降低，除了降低持有人的长期投资成本，让利于民外，也将推动养老金等专业机构投资者及中长期资金通过公募基金，进一步加大权益类资产配置，为全面实行股票发行注册制改革，提供稳定的流动性支持。中欧基金表示，相信长期来看，行业费率改革将帮助基金管理人赢得更多市场份额和客户信任，行业有望实现“总量提升、结构优化”，从而确保资本市场平稳健康发展。

此外，鹏扬基金也表示，分步骤推行基金行业费率改革，一方面有利于降低持有人投资理财成本，是发展普惠金融的必然趋势；另一方面增加公募行业开展基金业务的竞争优势，有利于吸引投资者，助推行业高质量发展。

编辑：林郑宏

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