【看经济】农行上海市分行公司业务部总经理马红：怎么读懂科创企业？从“老三样”到“新要素”

编者按：党的二十大报告提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。银行是我国的金融主力军，服务实体经济是银行业义不容辞的使命与责任担当。立足新时代、助力新发展，在加强自身转型发展的同时，银行业如何锚定服务实体经济主航道，以高质量的金融服务助力经济高质量发展？新华财经推出系列报道，展现金融助力实体经济实效。

新华财经上海7月21日电（记者王淑娟、朱程、吕昂）做就是做未来。“科技-产业-金融”良性循环，才能助推实体经济高质量发展。对于上海的金融机构而言，加快金融布局，加大科技型企业、专精特新企业、战略性新兴产业等重点领域的信贷投放，是经济新形势下的必然要求和前瞻策略。如何更好地读懂企业？农行上海市分行公司业务部总经理马红日前接受记者专访。

记者：近年来，农行上海市分行在科技金融方面有哪些布局和探索实践？

马红：近年来，我们坚持创新引领，作为农行系统内首批企业金融服务试点行，切实提高服务质效，多措并举，大力推进金融业务发展，贷款持续增量扩面。截至2023年6月末，上海分行企业贷款余额近700亿元，较年初净增超200亿元，增速达49%，超过各项贷款平均增速41%。

我们先后研发了科易贷、专精特新小巨人贷、企业投联贷等创新信贷产品，并针对各类企业提供差异化的支持政策，配套并购融资、债转股、债券承销、上市顾问等资本市场服务，建立多品种、全周期、综合化营销服务体系。针对企业轻资产、担保难、前期研发投入大、盈利周期长的问题，积极向企业提供知识产权质押融资服务，为企业“知产”向“资产”的及时、有效转化提供便利。同时，我行与上海市经信委签订战略合作协议，向专精特新企业、企业技术中心分别提供1000亿元意向性融资额度，助力企业创新发展，全力支持上海市科技创新中心建设。

记者：你们科技型企业贷款的界定和标准是什么样的？户均贷款大概是多少？目前来看，不良情况如何？

马红：根据政府各单位相关管理办法及指导意见，农行总行确定了企业界定标准，涵盖了在国家重点支持的高新技术领域持续进行研究开发与技术成果转化、形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的企业，主要包括科学技术部火炬中心认定的高新技术企业、科技型中小企业、工信部认定的专精特新“小巨人”企业、“专精特新”中小企业、国家技术创新示范企业、制造业单项冠军企业等各类科技型企业。目前我行科技企业户均贷款约为4000万元，科技贷款不良率为0.3%。

记者：金融怎么做挑战很大，这种挑战您认为主要体现在哪里？它的底层逻辑和以往银行做传统企业贷款的最大区别是什么？

马红：对银行来说金融业务既是机遇，也面临着很大挑战。科技创新发展日新月异，各细分行业领域不断演变和迭代，而银行往往高科技行业的专业人才不足，对企业的产品核心竞争力、技术转化能力、产品市场前景等方面评价难度较大，所以我觉得最大的挑战来自于人才队伍的缺乏。

同时，金融底层逻辑和传统银行信贷有着很大区别。商业银行传统信贷审查偏好具有抵押物的企业，而企业具有高风险、轻资产、担保弱的特点，从科技研发到成果转化再到产出效益整个过程成本高、周期长，研发能否取得成功、能否被市场认可、能否紧跟科技升级迭代均具有不确定性。银行审慎的风险偏好和科技创新高风险之间存在错位，所以如果以传统信贷的思维去看待企业的融资，那么业务发展的难度就增大了。

记者：金融到底怎么做是各家银行现在都在摸索的新市场。尤其是初创类科技企业，基本上是没有营收的，风险评价怎么做？怎么做到可持续性？

马红：农行聚焦企业的融资需求，逐步转变传统信贷思路，引入创投思维，解决传统金融供给与企业发展需求错配的痛点，总行层面制定了企业专属评价体系。该评价体系结合企业轻资产、前期研发投入大、盈利周期长、技术迭代快等经营特征，从资产、盈利和担保的“老三样”转变为科技实力和未来成长性等“新要素”，着重从知识产权情况、研发投入占比、经营团队实力、企业资质、项目获奖情况等维度衡量企业价值，让银行更懂科技、更懂客户，为企业信贷业务准入提供有价值的参考。目前，农行总行正在持续优化完善企业评价体系。

我们今年创新推出了“投联贷”产品，该产品是我行向私募股权投资机构已投资B轮及以上的企业发放的各类本外币信用，准入门槛低，突破我行现有授信模型，最高授信额度为企业获投资金额的60%，通过投贷联动，在企业成长周期前移金融服务，更好地支持初创期及成长期的企业。

记者：农行上海市分行未来在科技金融领域有什么新规划？

马红：一是完善企业金融服务体系。农行总行已批准上海市分行成立企业金融服务中心，今年计划在分行层面成立金融事业部，负责推动上海辖内企业金融服务的经营和管理，包括信贷业务、产品创新开发、业务推进等，打造一支高素质、专业化的人才团队，推动实现一体化、专业化、高效化经营，并在重点区域设立特色一级支行，提升金融整体服务能力。

二是优化企业金融服务。立足企业生命周期，建立全生命周期、全产业链条、投贷一体化融资体系，形成线上、线下不同渠道和针对各类企业的产品矩阵，充分发挥集团综合服务优势，建立起贷款、股权投资、债券、基金和咨询顾问五位一体服务体系，更好地满足各类企业在不同发展阶段的金融需求。

三是深化跨领域、多层次的合作。强化和相关政府部门、各级科技主管部门合作，深度融入上海市高新技术开发区、特色产业集群建设，从源头加强科技企业联系合作，强化金融对科技产业项目的支撑作用，协同整合内外部资源，实现金融、科技和产业良性循环，共建科技金融服务生态，做强联动合力。

编辑：闫鹏

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