争议底部位置 基金经理热议医药板块

新华财经上海9月12日电（记者陈玥） 9月11日，医药板块大涨，9月12日早盘依然表现活跃。对于医药板块后市的走向，基金经理普遍看好长期表现，但短期观点出现分歧。

值得注意的是，从2023年二季度公募基金公开数据可以发现，医药生物依然是公募基金配置排名第三的行业，相比一季度末持仓比例还有所增加。此外，数据显示，截至9月11日，全市场医药生物主题基金今年以来平均下跌14%，其中有7只跌幅超过20%。

当前医药板块是否真实触底？对此，兴华基金基金经理徐迅认为，医药板块当前已经接近底部。“医药行业自2021年年中见顶回落，至今已经调整两年有余。数据显示，申万一级医药指数高点调整接近40%，调整比较充分，估值处于近十年10%的分位数，进一步压缩的空间不大。”徐迅表示。

有部分基金经理更加乐观。融通健康产业混合基金经理万民远近期表示，当前医药板块估值处于低位，从中长期视角来看，当下是投资医药板块的好时机，有较多结构性机会值得把握。

博时基金基金经理陈西铭则表示，经过两年的震荡调整，医药行业估值处于相对底部区间。展望后市，医药行业会持续分化，部分企业可能会掉队，而部分严守合规纪律、具有底线意识的头部企业有望走出来，享受行业集中度提升带来的红利。

那么，如果当下开始布局医药板块，是左侧还是右侧？哪些细分板块最值得关注？

徐迅表示，当前布局仍是左侧，细分板块可以关注超跌优质创新药、创新器械（设备）标的。具体而言，创新药的主要压制逻辑在于学术会议的延期、新药入院的难度提高，同时创新药估值的锚并不明确，流动性也不太好，因此在板块整体承压的时候表现也有一定压力。放眼长期，医药反腐去伪存真，将带金销售的劣质药品清除，创新药解决临床未满足需求，恰恰是医药反腐长期获益品种。

他同时表示，医疗器械方面短期压力较大，属于反腐冲击最严重的子板块之一，对于设备类公司而言，医院扩容需求可能会有1-2个季度的延后，短期对报表端有一定的影响，2023年全年业绩预期的下调不可避免，但短期延后的需求不会消失，国产医疗设备具备显著性价比，随着估值的杀跌，优质公司击球区将逐渐来临。

编辑：罗浩

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