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【读财报】浮动费率基金管理费怎么收？汇添富等机构与业绩挂钩，景顺长城基金按持有时间分档

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观点
2023-10-27 13:51:30
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编者按：近期，证监会根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率。

作为费率改革的重要组成部分，一批具有创新收费形式的浮动费率基金相继获批，近期陆续开始发售。这些基金如何进行收费？能否改变行业长期存在的“基金公司赚钱，基民亏钱”的悖论？

新华财经北京10月27日电根据新华财经和面包财经研究员的不完全统计，9月以来，已有4只浮动费率基金公开发售，来自于汇添富基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、富国基金等机构。这些基金的管理费收取大多与业绩或持有时间挂钩。

研究显示，多家基金公司派出了旗下长期业绩表现较好的基金经理来管理浮动费率产品，部分基金管理人还用固有资金进行了大额认购。

此外，目前还有多只浮动费率基金正在等待发售。这些产品中，部分根据基金总规模设置阶梯式管理费率，包括招商精选企业混合、华夏信兴回报混合等。

汇添富、交银施罗德基金等多只浮动费率产品陆续发售

公开信息显示，2023年8月25日，约20只浮动费率基金集体获批。

根据不完全统计，进入9月以来，陆续已有至少4只浮动费率基金公开发售，包括汇添富积极优选三年定开混合、交银瑞元三年定期开放混合、景顺长城价值发现混合、富国远见精选三年定期开放混合。

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图1：4只公开发售浮动费率基金基本信息

汇添富积极优选三年定开混合、交银瑞元三年定期开放混合的发售日期均为10月12日，拟任基金经理分别是张朋、杨金金。10月17日，交银施罗德基金公告称拟在募集期内以固有资金2亿元认购交银瑞元三年定期开放混合。

景顺长城价值发现混合的发售日期为10月11日，拟任基金经理是鲍无可。

富国远见精选三年定期开放混合较早开始发售，发售日期为9月28日至11月3日。该基金的最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额为2亿元。拟任该产品的基金经理为蒲世林。

管理费与业绩或持有时间挂钩

研究显示，上述4只已公开发售浮动费率产品的管理费收取方式主要包括两类，分别是与业绩挂钩、与持有时间挂钩。

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图2：4只公开发售浮动费率基金管理费收取方式

与业绩挂钩的产品中，汇添富积极优选三年定开混合的管理费收取方式为：基础管理费部分，开放期内，基金不收取基础管理费。基金封闭期的基础管理费按前一日基金资产净值的1.0%年费率计提。封闭期基金基础管理费中50%的部分为基金管理人的固定管理费，另外50%的部分为基金管理人的或有管理费，或有管理费将根据基金封闭期内净值增长情况决定是否支付给基金管理人。

业绩报酬部分，当封闭期内基金年化收益率（R）超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率Rm时，基金管理人对基金年化收益率（R）超过业绩报酬计提基准（8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者）的部分，按20%的计提比例计算业绩报酬。业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

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图3：汇添富积极优选三年定开混合管理费收取方式

另外两只基金交银瑞元三年定期开放混合、富国远见精选三年定期开放混合的管理费收取方式也与业绩挂钩，也均采用“基础管理费+业绩报酬”的方式。

景顺长城价值发现混合的管理费收取则与持有时间挂钩。公告显示，该基金根据投资人持有基金份额时间的不同，设置A1类、A2类、A3类三类基金份额。每类基金份额按照不同的费率计提管理费，每类基金份额单独设置基金代码，分别计算和公告基金份额净值。三类基金份额对应的管理费率分别为1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。

多只基金等待发售部分产品管理费与规模挂钩

除了上述4只已公开发售产品，还有多只浮动费率基金正等待发行，包括招商精选企业混合、华夏信兴回报混合、中欧时代共赢混合发起A1、大成至信回报三年定期开放混合、兴证全球可持续投资三年定开混合等。

公开资料显示，招商精选企业混合的公开发售日期为10月30日至11月10日，首次募集规模上限为30亿元；华夏信兴回报混合的公开发售日期为11月1日至11月17日，首次募集总规模上限为80亿元。

这2只产品的管理费收取方式均与基金规模挂钩。

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