【财经分析】紫光国微特定股东持续减持 研发用途资金大幅削减

新华财经北京1月16日电（康耕甫） 近日，国内综合性半导体上市公司发布公告，由间接控股股东破产重整产生的管理人账户半年内已减持公司股份984.5万股，占公司总股本的1.16%。公告次日至今，股价已连续6个交易日下跌，13日收盘价较2022年8月10日的历史高点已跌去33.91%。

不过，管理人的减持行为并未结束。1月9日收盘后出现的9笔交易卖方也是该账户。经测算截至1月13日，该账户尚持有约2793万股公司股票，持股比例约为3.29%。同时，知名私募高毅资产旗下的高毅邻山1号远望基金已经在2022年二季度末清仓。

此外2022年12月28日，发布公告，将2021年6月公司向社会公开募集的14.88亿元（净募集金额）资金使用及投向做出了变更。通过本次变更，募集资金投向由原计划的70%用于研发、30%用于补充流动资金，变更为29.5%用于研发、20.23%用于房地产建设、50.26%用于补充流动资金。

2022年三季报显示，资产中包括资金40.65亿元、应收票据及应收账款48.66亿元等，资产负债率为35.78%，2022年公司也曾多次公告使用暂时闲置募集资金进行现金管理，在一定额度和期限内使用自有资金购买银行理财。

特定股东持续减持高毅资产清仓

1月5日晚，发布公告称，公司收到紫光集团有限公司管理人（以下简称“管理人”）的告知函，2022年8月25日至2023年1月5日，管理人开设的证券账户通过交易累计减持公司股份984.50万股，占公司总股本的1.16%。

公告次日，股价放量大跌6.07%，至今已连续6个交易日下跌，截至13日收盘，其股价为118.11元/股，距离2022年8月10日的历史高点178.7元/股已经跌去33.91%。

管理人账户的产生源于原间接控股股东紫光集团的破产重整，2021年7月9日，紫光集团宣布其相关债权人向法院申请对其进行破产重整，相关程序随即展开。

在2022年7月13日，北京一中院裁定确认紫光集团等七家公司重整计划执行完毕，由北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质合并重整的战略投资者，并拟通过其搭建的战投收购平台智广芯整体承接重整后紫光集团100%股权。紫光集团有限公司管理人由此产生，管理人开设的证券账户中提存的股票为重整计划规定的偿债资源。

不过，该管理人的减持行为并未结束。1月9日收盘后，出现9笔交易，成交价格124.15元/股，较当日收盘价折价1.39%，9笔交易共成交205万股，成交金额2.55亿元。对比之前的减持信息发现，交易卖方也是上述管理人账户。

截至2022年三季度末，该管理人账户持有股份为3188万股，占总股本的3.75%。如果去除1月5日和1月9日该账户的14笔减持，可以测算截至1月13日，该账户尚持有约2793万股公司股票，持股比例约为3.29%。

值得注意的是，知名私募高毅资产旗下的高毅邻山1号远望基金，已经在2022年二季度末清仓。公开信息显示，在2022年一季度末，该基金还持有公司股票1500万股，占比为2.47%，二季度末，该基金减持500万股，降至持有1000万股；在三季度末，机构持股中已经没有了该基金的身影，其持有的1000万股清仓在最高位区间。

募资项目变更资金用途变动较大

同时，前文所述战略投资者搭建的战投收购平台智广芯，承接重整后紫光集团100%股权，因此智广芯变更为的间接控股股东，的实际控制人也发生了变化，变更前其实际控制人为国家教育部，变更为无实际控制人。

在2022年12月28日，发布了“关于变更部分募集资金投资项目及将剩余募集资金永久补充流动资金的公告”，将2021年6月公司向社会公开发行可转换债券募集的14.88亿元（发行总额15亿元，相关费用0.12亿元）资金使用及投向做出了变更。

公告显示，截至2022年9月30日，原募投项目累计投入6.96亿元，包括4.38亿元补充流动资金和2.58亿元的拟定项目投资；募集资金专户余额8.12亿元，包括剩余募集资金7.92亿元，以及募集资金产生的利息和现金管理收益约1998万元。

变更后，实施主体由北京市同芯微电子变更为深圳市国微电子，募投项目变更为两个研发及产业化项目合计投入4.45亿元，以及一个房地产建设项目投入3.05亿元。

同时，同芯微电子归还10.5亿元全部募集资金（10.5亿元本金及相关利息和现金管理收益），同芯微电子归还的全部募集资金与变更后的新项目拟投入募集资金7.5亿元的差额将全部用于永久补充流动资金。

可见，对于同芯微电子来说，公司承担了已使用的2.58亿元募集资金，共归还10.5亿元的初始募集金额，以及约1998万元的相关利息及现金管理收益，共计10.7亿元。这10.7亿元中7.5亿元用于深圳国微的新募投项目，3.2亿元用于补充流动资金。总的来说，通过本次公开募集资金共补充流动资金7.58亿元，另外4.45亿元用于研发及产业化项目建设，3.05亿元用于联建楼建设。

通过本次变更部分募集资金投资项目，由原计划10.5亿元用于研发及产业化项目、4.38亿元用于补充流动资金，即70%用于研发及产业化项目、30%用于补充流动资金，变更为目前的4.45亿元用于研发及产业化项目、3.05亿元用于联建楼建设、7.58亿元用于补充流动资金，即29.5%用于研发及产业化项目、20.23%用于房地产建设、50.26%用于补充流动资金。

从公告情况来看，此次变更已经经过公司董事会、监事会同意，渤海证券的核查，三位独立董事的同意和签字，以及股东大会和可转债持有人的会议审议。

表示，鉴于本次募投项目变更后，公司暂时尚无成熟的其他投资项目需要大额资金支出，为提高募集资金的使用效率，拟使用部分永久补充流动资金的募集资金用于偿还部分银行贷款，降低公司财务成本。另外，随着公司业务规模的持续扩大，下属业务子公司在经营中存在临时资金支持的需求，公司也需要储备一定备用资金以应对外部不确定风险。

截至2022年9月底，资产中包括资金40.65亿元、应收票据及应收账款48.66亿元等，流动负债包括应付票据及应付账款15.09亿元、一年内到期的非流动负债0.64亿元等，非流动负债包括长期借款4.395亿、应付债券13.10亿元等，资产负债率为35.78%。

2022年，也多次发布公告，公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理，在一定额度和期限内使用自有资金购买银行理财产品，资金可以滚动使用。

编辑：王媛媛

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。