资深新三板评论人周运南：浅析同辉信息被剔出北交所融资融券标的名单

新华财经北京2月13日电 2月13日，北交所融资融券业务正式开闸交易。笔者认为体现了监管层推进北交所制度建设的速度、力度和持续性改革的决心，有利于提升市场信心，提高巿场活跃度，增强巿场流动性。

2月10日，根据《北京证券交易所融资融券交易细则》和《关于融资融券标的股票范围有关事项的公告》，北交所明确了融资融券业务标的股票名单的调入标准及初始标的股票名单。一是北证50指数成份股；二是满足一定流动性基础的股票。如上市满3个月，流通股本不低于5000万股或流通市值不低于10亿元，且最近3个月日均成交金额达300万元的股票；三是不存在《融资融券细则》规定的负面情形。

首批融资融券标的股票名单以1月31日为计算基准日确定共56只，占全部北交所上市公司数量的三成。其中，49只以北证50指数成份股条件直接纳入，7只以符合流动性筛选标准纳入，即“49+7”。

笔者发现，成为北证50指数成份股中唯一落选的股票，其在当天晚间的多份公告揭开了这个谜底。公告称经公司自查，2022年度公司实际控制人戴福昊通过公司借款给两名离职员工的方式占用公司资金，日均占用金额为3826.84万元，日最高资金占用额为4162.09万元。截至2022年12月29日，实际控制人戴福昊占用资金已全部归还，并支付了占用资金对应的利息191.34万元，资金利息按照年加权平均占用资金额3826.84万元和利率5%(参考2022年公司加权平均贷款利率)计算。经新三板评论通过所支付的利息测算，其占用资金的时间正好为1年。当天还同步公告公司董事会于2月9日收到董事长戴福昊先生递交的辞职报告，其实占公司股本的18.14%，辞职后继续担任公司总经理职务。并定于2月12日即本周日采用网络方式召开投资者说明会，就本次关于发现资金占用问题并予以整改事项的相关情况与投资者进行沟通、交流并致歉。

无独有偶，虽非北证50指数成份股但也满足流动性要求的准标的股，也未被纳入标的。其问题比有过之而无不及。涉嫌实际控制人资金占用，现已全部归还，但相关问题尚待进一步处理。可实际控制人因存在资金占用等违法违规行为，已分别被证监会和北交所给予了行政处罚和纪律处分。实际控制人目前尚处于取保候审阶段，且占用资金仍未全部归还，负面影响尚未消除。

北交所指出，考虑两只股票目前存在较大风险隐患，纳入两融标的可能进一步放大负面影响。为切实保护投资者合法权益，保障两融业务“稳起步”，根据相关要求未将两只股票纳入初始标的名单。上市公司资金占用损害了投资者合法权益，一直以来是证券市场严令禁止的红线、底线。《北京证券交易所上市规则（试行）》明确规定，上市公司控股股东、实际控制人不得以任何方式占用公司资金。据了解，为防范资金占用风险，提升北交所公司规范运作水平，北交所开展了“防范资金占用专项行动”，要求保荐机构定期核查，督促关键少数提高合规意识，勤勉尽责；督促上市公司提高内控水平，聚焦主业，取得了积极成效。下一步，北交所将持续做好融资融券标的股票管理，对上市公司资金占用等重大违法违规行为坚持“零容忍”，确保纳入两融标的股票公司的合规性，有效防范市场风险，保障两融业务的平稳运行，切实保护投资者合法权益。

（作者周运南为新三板资深评论人）

编辑：丁晶

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