【财经分析】鲍威尔讲话刺激加息预期 美股7日显著下跌

新华财经纽约3月7日电（记者刘亚南） 美联储主席鲍威尔7日在国会听证会上释放鹰派信号刺激市场对更大幅度加息的预期，纽约三大股指小幅低开，盘中持续震荡走低，收盘时纽约三大股指均显著下跌。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌574.98点，收于32856.46点，跌幅为1.72%；标准普尔500种股票指数下跌62.05点，收于3986.37点，跌幅为1.53%；纳斯达克综合指数下跌145.40点，收于11530.33点，跌幅为1.25%。板块方面，标普500指数十一大板块全线下跌。金融板块和房地产板块分别以2.54%和2.50%跌幅领跌，必需消费品板块跌幅最小，为0.97%。

市场对美联储再次一次加息50个基点的预期升温，分析认为美国在后市可能以区间震荡为主。

鹰派表态引市场强烈反应

市场此前对鲍威尔的听证会讲话给予了充分的重视和酝酿，鲍威尔当日释放的信号明确无误，市场理所当然做出强烈反应。不过，由于当日的市场反应很可能消化了不少的鹰派信息，10日的非农就业数据如果没有预期的那样强劲，则可能刺激走高。

美联储主席鲍威尔表示，如果整体数据显示需要以更快的速度收紧政策，美联储将会加大加息步伐。他说，当前的趋势显示美联储对抗通胀的工作仍未完成。

鲍威尔表示，最新的经济数据强于预期，这显示最终的利率水平很可能会比此前预期的水平高。

受美联储加息预期升温影响，美国2年期国债收益率在7日显著上涨11.4个基点，收于5.015%，达到2007年7月份以来的高点。

当日，美国10年期与2年期国债收益率倒挂幅度达到100个基点，这是1981年9月22日以来的最大倒挂幅度。

鲍威尔还表示，尽管美联储试图为经济增长降温，但美国劳动力市场供应依然“极度紧张”。美联储仍远未实现物价稳定目标，实际上美国经济超过了大多数对最大就业水平的估算水平。

芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在3月加息50个基点的概率一度升至70%以上，而6日的预期概率仅为31.4%。

多资产投资服务平台eToro集团美国投资分析师考利·考克斯（Callie Cox）表示，虽然不是令人吃惊的消息，但鲍威尔的讲话是一个严厉的提醒。

考克斯说，美联储的头等要务是降通胀，而这是有充分理由的。人们在开始把持续高通胀计入考量因素，这对长期投资者而言可能成为最糟糕的情形并可能导致物价螺旋上涨。

鲍威尔说，美国国会提高债务上限是唯一的出路。如果美国未能提高债务上限，后果将难以估计，并可能带来长期伤害。

50个基点加息再次成为可能

在鲍威尔当日讲话后，市场对美联储再次一次加息50个基点的预期升温并得到一些机构的认可，美联储多位官员此前也就此释放了信号。

当然，美联储在3月份议息会议上的具体加息幅度还要综合考虑将要公布的2月份非农就业数据和2月份消费者价格指数。

摩根士丹利认为，鲍威尔当日的讲话暗示美联储可能在3月份议息会议上再次加息50个基点，这依赖于此后公布经济数据的强劲程度。

美国投资服务机构赫特尔卡拉汉同仁公司（Hirtle Callaghan & Co）首席投资官布拉德·康格（Brad Conger）表示，鲍威尔当日的讲话与其此前依赖数据的信息完全一致。新信息无疑是美国经济增长再次加速或经济增长放缓。

康格表示，美联储的目标在移动。由于通胀没有像美联储期望的那样做出反应，唯一的选项是让借款条件变得更具约束性，然后再看效果如何。

布莱克利咨询集团（Bleakley）首席投资官彼得·布克瓦（Peter Boockvar）认为，尽管市场对美联储在3月份议息会议上加息50个基点的预期升温，但目前看美联储不会在此后的议息会议上一次性加息50个基点。美联储已经把加息节奏调低至25个基点，预计将会继续按照这一节奏继续下去，直到停止加息为止。

美国Mariner财富顾问公司董事兼高级财富顾问蒂姆·莱斯克（Tim Lesko）表示，如果美联储主席鲍威尔动用一切职权在阻止上涨，投资者不应该感到吃惊。鲍威尔当日在听证会上的表态提醒投资者通胀尚未结束。“这对而言令人不安，鲍威尔的讲话基本上在告诉人们，他将会继续推高利率从而让不能上涨。”

或维持区间波动

由于2023年美国政策不大可能转向，市场更多关注企业业绩和通胀走势，加息放缓或暂停加息则意味着利空减弱，美国在后市可能以区间震荡为主。

美国市场服务机构Strategas研究合伙公司分析师克里斯·韦罗内（Chris Verrone）说，标普500指数在上周创下的3928点低点和2月份出现的4195点高点依然是很大的策略性点位。这一区间在今后数周和数月很可能有一些重要性。

美国银行全球研究部分析师在7日表示，美联储主席鲍威尔在国会听证会上的表态和将于10日公布的美国2月份非农就业数据可能会挑战股票市场认为收紧政策最糟糕的阶段已经过去的乐观预期。

美国银行全球研究部提醒，美国看起来更多因美联储放缓加息步伐而如释重负，而非对国债收益率水平感到担忧，后者在继续创下新的高点。

市场预期共识认为，美国2月份非农部门将新增22万个就业岗位，显著低于1月份的51.7万个，失业率则预计维持在3.4%不变。

美国投资银行斯迪富金融公司（Stifel）美国股票研究部门执行董事兼机构股票策略负责人巴里·班尼斯特（Barry Bannister）表示，仍然维持标普500指数在2023年4月升至4300点的预测。

班尼斯特说，虽然美国在今年上半年可能上涨，但在三季度晚些时候和四季度预计会回落。对今年四季度的担忧是，美国经济衰退风险在9月份左右开始升高，通胀可能在今年晚些时候反弹，进而触发美联储采取措施。

编辑：罗浩

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