【财经分析】市场对银行业担忧再度升温 纽约股市三大股指22日显著收跌

新华财经纽约3月22日电（记者 刘亚南）由于市场对银行业危机的担忧再次抬头，纽约三大股指在22日早间窄幅震荡，午后波动加大，至尾盘时出现跳水，并最终均显著收跌。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌530.49点，收于32030.11点，跌幅为1.63%；标准普尔500种股票指数下跌65.90点，收于3936.97点，跌幅为1.65%；纳斯达克综合指数下跌190.15点，收于11669.96点，跌幅为1.60%。

板块方面，标普500指数十一大板块全线下跌。房地产板块和金融板块分别以3.64%和2.37%跌幅领跌，科技板块跌幅最小，为0.92%。而近来受到市场高度关注的第一共和银行股价当日显著下跌15.47%。

银行业继续引发担忧

虽然本周以来市场对银行业危机的担忧明显缓解，但22日释放的消息显示，市场此前可能过于乐观。银行业危机一方面仍可能卷土重来，其对信贷市场和经济预计也将带来负面冲击。

美国财政部长耶伦在22日午后出席美国参议院听证会时表示，在硅谷银行和签名银行因挤兑而倒闭后，美国联邦储蓄保险公司没有考虑为银行存款提供全面的保险。

耶伦的这一表态让市场脆弱的信心再一次受到冲击，投资者选择抛售手中的股票。

耶伦说，拜登政府聚焦于让银行体系企稳并提高公众对美国银行体系的信心，但目前不考虑提高单一银行账户存款保险25万美元的上限，未来可以就是否提高这一上限进行讨论。

美联储公开市场委员会当日午后宣布，将联邦基金利率目标区间提高25个基点至4.75%至5%，利率升至2007年底以来最高水平。

美联储在发布的公告中指出，美国银行体系健康并富有韧性。近期银行业危机很可能会导致家庭和企业信贷条件收紧，并令经济活动、招聘和通胀承压。这些影响的范围不确定，美联储公开市场委员会将高度关注通胀风险。

美联储主席鲍威尔表示，当美国经济或金融体系面临严重伤害威胁时，美联储有工具来保护存款人并已经准备好使用这些工具。存款人应该假定其存款是安全的。“美国银行体系充满韧性，存款流动已经企稳并回到正轨。要阻止出现新的银行倒闭和存款危机，需要强化监督和监管。”

鲍威尔还提到，目前已经看到信贷收紧的可能性，或对经济产生影响。如果需要，美联储将把利率提高到更高水平。“最终，美联储会让政策收得足够紧，从而把通胀降至2%。”

摩根士丹利首席美股策略师迈克•威尔森（Mike Wilson）20日表示，美联储和联邦储备保险公司为硅谷银行和签名银行未投保存款提供的保障帮助降低进一步出现重大银行挤兑的可能性，但这不会阻止银行业已经收紧的贷款标准进一步收紧，也不会阻止存款成本升高，进而让净息差承压。简而言之，信贷危机的风险已经有实质性增加。

威尔森说，此前市场将美联储和联邦储备保险公司对存款人的救助视为一种量化宽松，刺激在上周走高。

美国市场服务机构TradeStation集团负责市场情报的副总裁大卫•拉塞尔（David Russell）认为，银行业危机让美联储不再激进加息，这对带来帮助。虽然几周前没人预计到银行业危机，但硅谷银行和瑞士信贷银行的崩溃可能让免于再次测试此前的低点。美联储当日的表态对投资者人气有提振作用。“银行挤兑有助于美联储打压通胀。美联储承认信贷条件已经收紧，这可能会降低通胀。”拉塞尔说。

进一步加息空间有限

最新的信息显示，美联储进一步加息的空间较为有限，但市场对是否或应该何时降息则有明显分歧。

美联储主席鲍威尔在当日午后举行的记者会上表示，传统的指标聚焦于利率和，并不必然反映贷款条件的情况。如果贷款条件继续收紧，可能会对经济产生重大冲击，美联储政策决定将会考虑这一因素。

“近两周的银行业危机很可能导致家庭和企业的信贷条件收紧，进而对经济产出产生影响。现在就确定这些影响的范围和政策的应对方式还为时尚早。”鲍威尔说。因此，美联储不再预计当前的加息对打压通胀是合适的，而是预期政策的一些额外收紧可能是合适的。

鲍威尔表示，在召开本次议息会议之前，鉴于银行业出现的危机，美联储的确考虑过暂停加息。但由于上一次议息会议后公布的通胀和就业市场数据强于预期，导致本次加息有非常强的共识。

美联储公开市场委员会成员对2023年美联储联邦基金利率预测中值为5.1%，与去年12月份预测中值相同，这暗示美联储在今年还将有一次25个基点的加息。 对今年美国经济增速的预测中值则从此前的0.5%降低为0.4%，失业率预测中值从此前的4.6%调整为4.5%，而对今年个人消费支出通胀的预测从此前的3.1%调高到3.3%，核心个人消费支出通胀的预测中值也从此前的3.5%升至3.6%。

22日早间，市场预期当日美联储将有86.4%的概率加息25个基点，5月份有近60%的概率再加息25个基点，但预计从7月份开始降息。

未来美国银行的贷款标准或出现意外收紧，这将在一定程度上替代美联储的进一步加息。因而，不再预计美联储在6月份加息，预计在5月份就会达到5%至5.25%的峰值利率，美联储加息周期或提早结束。

杰富瑞集团经济学家托马斯•西蒙斯（Thomas Simons）表示，美联储当日的政策决定与杰富瑞集团长期持有的观点一致，即联邦基金利率区间中值将会升至5.125%，然后美联储会长时期暂停调整利率。

“除非银行业危机传染风险加大，预计美联储在5月份议息会议上将面临非常类似的政策决定，美联储届时将会再次被迫加息。”西蒙斯说。

摩根大通资产管理板块首席全球策略师戴维•凯利（David Kelly）则表示，美联储在当日决定加息25个基点显示美联储在政策转向上有问题。“美联储真的应该把政策转向中性的立场，美联储加息过于激进，仍坚持其鹰派立场。”

高盛集团经济学家大卫•梅里克尔（David Mericle）20日表示，鉴于当前银行系统面临的压力可能给经济带来显著的下行风险，收紧政策没有道理。高盛集团此前还预计，美联储公开市场委员会成员将上调今年GDP增长预期，下调今年失业率预期，并小幅上调通胀预期。

编辑：翟卓

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。