【财经分析】深市ETF规模和投资者数量大增 行业马太效应恐加剧

新华财经深圳3月31日电（记者卫韦华） 近两年来，深市ETF一直呈现较快速发展。虽然2023年1月份深市ETF成交有所收敛，但2月份深市ETF成交额回升明显。数据显示，2月深市ETF累计成交额为4868.81亿元，环比上涨17.34%。其中，股票ETF的成交占比持续保持在八成左右。

业界认为，随着A股全面注册制的落地，深市主板的受关注度也在持续提升，市场对于开发深市核心宽基指数的诉求不断提高。中小机构也开始布局ETF产品线，ETF上报和发行节奏加速。未来，应持续丰富场内多元化投资工具、进一步增加投资者指数化投资选择。

2月深市ETF逆势上扬

据统计，2022年ETF市场规模逆势扩张，尤其是债券型、跨境型及股票型ETF产品。截至2022年底，规模突破历史新高超过1.6万亿元。但进入2023年2月份，A股缺乏明确主线及继续上涨动力，转为震荡行情，ETF的成交活跃度也有所下降。在这种背景下，深市ETF呈现出逆势上扬态势。

据深交所基金部统计数据显示，截至2023年2月末，深交所294只ETF的总市值3655.86亿元，占深市基金总规模的九成。2月份深市ETF累计成交额为4868.81亿元，环比上涨17.34%。其中，股票ETF成交额达3879.75亿元，环比上涨20.64%，在深市ETF中的成交占比达80%。

具体来看，2月份深市ETF成交金额排名前十榜单中，稳坐前三甲席位的国开债ETF、中概互联ETF、中证1000ETF的成交额相比1月份均出现大幅增长，增幅分别为19.24%、31.60%、38.06%；1000ETF、创业板ETF、中证1000指数ETF、中证500ETF、创业板50ETF、沪深300ETF等单月成交金额排名前十产品，在2月份的成交额均实现了上涨。

从规模来看，截至2月末，芯片ETF规模超越沪深300ETF排名深市第一，总规模为248.97亿元。同时，资金持续热衷于各类跟踪宽基指数的ETF，成交活跃。目前，深市规模超过百亿的ETF共有7只，主要是宽基ETF。其中，创业板ETF、沪深300ETF总规模均超过200亿元，分别位居深市第二、第三。

从证券公司来看，2月份券商经纪业务持有深市ETF规模居前三的分别是证券、和。虽然规模不占优，但ETF成交额却最高，其原因之一是交易ETF的参与者众多。从流动性服务商来看，以209只的数量连续3个月成为市场上服务基金数最多的流动性服务商。

ETF细分赛道涌现 行业马太效应加剧

记者梳理发现，2023年以来，信创、消费、新能源等主题板块火热，机构抱团热情不减，市场呈现结构性行情，行业主题ETF的分化行情更加明显。股票型ETF继续扩容，越来越多的细分赛道ETF涌出，包括中药、疫苗、、绿电、生物育种等等。此外，从ETF的产品信息中可以发现，参与ETF业务的基金公司数量有限，规模较大的基金公司具有明显优势。

机构和业内人士认为，在当前全球经济复苏拉动商品需求，全球供应链矛盾加剧等大环境下，将商品资产打包以ETF进行投资存在较大市场需求，也可以作为抗通货膨胀的重要投资工具。ETF基金规模分化加剧是一种正常的市场表现，是市场阶段性的特征，反映出资金从过去的短炒模式转化为更加理性的长期投资的方式。

证券分析师坦言，尽管行业竞争白热化，但与美国市场相比，国内ETF发展并不均衡，国内竞争焦点仍以权益类ETF为主，在品类的多元化和投资策略的多样性上仍非常不足。因此，除了平台资源外，找到自身差异化竞争策略和品牌定位也尤为重要。

深交所表示，未来将进一步完善深市宽基指数和ETF体系，完整覆盖深市主板等市场板块，立足深市特色市场定位，与现有深市宽基指数形成互补，进一步满足投资者对于深市核心资产的配置需求。

编辑：罗浩

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